MCHP 재고 사이클 바닥
반도체 회사가 쌓아둔 재고가 두 분기 연속 줄어들고 있다. 재고 감소 속도는 조금 느려졌지만, 경영진은 조정이 끝나간다고 직접 말했다. 그래서 재고가 바닥을 지나 주문이 되살아나는 시점이 가까워졌는지를 확인하는 구간이다.
이 논지가 틀렸다는 신호 (반증)
3분기에 재고가 다시 증가(전분기 대비)하거나, 재고 감소가 완전히 중단되면 논지 폐기.
형성 증거
경영진 직접 발언
2024년 말 재고가 266일분(정상의 약 1.3배)까지 쌓였었다고 밝힘.
원문: Our inventory at the end of December 2024 was 266 days
경영진 직접 발언
재고가 직전 분기 대비 1.24억 달러 줄었다고 발표.
원문: Inventory went down by $124 million sequentially
경영진 직접 발언
재고가 직전 분기 대비 0.74억 달러 더 줄어 두 분기 연속 감소.
원문: Inventory went down by $73.8 million sequentially
채점 규칙
핵심 반증 1개 발동 = 폐기 / 보조 반증 2개 발동 = 약화